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《慈善法》背景下的公益信托研究(五)——《慈善法》背景下公益信托的业务模式

作者:百瑞信托   来源:vip667722黄金城业协会   时间:2017-07-12   浏览次数:0

《慈善法》背景下公益信托的业务模式

(一)基金会慈善捐赠、公益信托与准公益信托

在税收方面,基金会具备开具公益性捐赠票据资格,可以直接为慈善捐赠的捐赠人开具公益性捐赠票据抵税以抵减所得税的应纳税所得额,而公益信托和准公益信托不具备这一资格,实践中后者多通过与基金会合作解决无法开具公益性捐赠票据的问题,详见下文分析。此外,公益信托和准公益信托属于契约性产品,而非法人主体,在捐赠财产管理过程中不需缴纳增值税和所得税,而基金会慈善捐赠需要就捐赠财产管理所得投资收益缴纳所得税。实践中由于基金会人力和投资经验有限,目前大部分基金会都不敢轻易涉足投资领域,基金会财产的保值增值现状不容乐观。可以发现信托公司和基金会慈善捐赠在较大程度上有着天然的互补性。基金会慈善捐赠在小额公众捐赠资金的募集和公益项目的实施上具有优势,而公益信托和准公益信托在面对诸如企业、高净值人群的大额捐赠和公益财产投资管理、信息披露等方面具备优势。

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(二)《慈善法》背景下基金会与信托公司合作方案

1.“慈善信托+基金会”模式

(1)交易结构。在此模式下,慈善信托直接接受委托人捐赠款,并负责捐赠财产的保值增值;而信托财产在公益项目上的运用则由受托人、慈善基金会、监察人、委托人组成的信托委员会做决策,最后交由慈善基金会具体实施。慈善基金会则对所接收的捐赠款项为公益信托开具公益性捐赠票据,交易结构如图2所示。

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这种模式将基金会具有开公益性捐赠票据的资质和公益信托财产运用管理上的优势,与信托公司在募集资金和公益信托财产保值增值方面的优势相结合。在现有信托法律框架下,这种模式可以较好的解决公益性捐赠票据开具和公益项目运作这两大问题,可行性较高,也是未来慈善信托展业的基本模式。

(2)业务流程与关键点。①选择合作慈善组织,选择合作慈善基金会时需关注慈善基金会内部治理情况。②慈善信托成立与备案,民发[2016]151号上附的《慈善信托备案申请书》要求填报委托人姓名、身份证明号码等相关材料,这是否意味着信托公司在展业前要与相关民政部门充分沟通。③存续管理,信托相关文件中应约定公益项目运作、沉淀慈善信托财产投资管理、信息披露的期限等存续管理流程,接受委托人、信托监察人、监管部门和社会公众的监督,并及时对外披露慈善信托运作情况。④公益性捐赠票据开立,实际上存在将基金会嵌入资金募集最前端及资金募集后端两种模式。⑤清算终止,建议信托公司在成立慈善信托时在相关信托文件中约定将剩余慈善信托财产(若有)直接捐赠给某一确定的、具有近似目的的公益组织。

2.基金会+信托公司的共同受托人模式

(1)模式设计。《慈善法》第四十六条规定慈善信托的受托人,可以由委托人确定其信赖的慈善组织或者信托公司担任。信托公司和慈善基金会可作为共同受托人发起设立公益信托,委托人直接将财产捐赠至慈善信托。相关信托文件中明确界定委托人、受益人和两位受托人的权责范围。

(2)模式设计目标。已有“公益信托+基金会”模式中虽以信托公司负责沉淀公益资产保值增值、基金会负责具体公益项目运作的理念进行分工合作,但在法律关系上,基金会是以受托人代理人身份负责公益项目的具体运作,信托公司直接承担公益项目运作带来的法律责任。通过双受托人模式可以明确界定两位受托人的权责范围,实现权责对等,同时对双方起到双重增信的作用。

(3)关键点与可能存在的问题。这一模式在实践中可能存在以下两个问题:一是信托公司和慈善基金会所处行政区域不一致时难以明确慈善信托备案登记部门。在共同受托人模式下备案登记是信托公司和慈善基金会双方均需向相应的民政部门办理还是选一方作为代表办理?如果是双方均需办理,慈善信托成功备案的标准是什么呢?若有一方未能成功备案,而一方成功备案了,是否视作慈善信托成功备案。二是慈善信托的受托人资格是否需要进一步界定。目前我国基金会多达5000多家,其资本实力、管理的资产规模等情况不一。若不进一步界定受托人门槛,可能导致慈善信托后续管理不当。

3.“基金会+财富管理信托”模式

(1)交易结构。在此模式下,信托计划的委托人为基金会,其特点是为基金会理财,本金返还,信托收益分配至基金会用于公益项目,产品结构如图3所示。这种模式的一大优点是其资产规:屯蹲史段嘟瞎嫘磐卸愿,可实现基金会财产的保值增值。

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(2)市场需求分析。据基金会中心网统计数据,截至2016年7月13日,中国共有5000家基金会,2014年末净资产总额达1056.58亿元。在收入来源方面,我国基金会主要依靠捐赠收入,其次为政府补助收入,投资收益较少。沉淀慈善资产总量庞大,但其保值增值现状不容乐观。另一方面,基金会理财意识不断增强,希望借助信托公司的专业理财能力,提高其收益率,使捐赠款具备“高效造血”功能。

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(3)模式开展要点与建议。

①投资收益税收问题。“基金会+财富管理信托”模式下,本金返还,投资收益用于公益项目。若直接将投资收益返还给基金会,由基金会运用至公益项目,则基金会需就这一笔投资收益缴纳所得税。实践中最好在信托相关文件中事先约定好投资收益的受益人为相关公益项目的被救助人,并与基金会签订服务协议,将投资收益直接分配至相关公益项目的被救助人。

②委托人财产权问题。《信托法》中明确信托是委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人。另一方面,《基金会管理条例》第二十八条规定基金会应当按照合法、安全、有效的原则实现基金的保值、增值,表明基金会可以进行一定的资产管理,但应遵循合法、安全、有效原则。如此一来,“基金会+财富管理信托”模式下,基金会作为委托人,以基金会财产设立信托时在委托人财产权问题上存在一定不确定性。同时,虽说信托公司在财富管理领域经验丰富,也无法在展业中承诺保本保收益。对此,课题组建议信托公司在展业前与监管部门充分沟通,展业过程中审慎履行受托人职责,确保基金会资产以合法、安全、有效的原则实现保值增值。如可在相关信托合同文件中明确投资收益的受益人是事先约定的相关公益项目的被救助人。受托人要审慎履行职责,严格按委托人风险偏好适合性进行投资管理。

③交易对手开发。信托公司开展“基金会+财富管理信托”模式业务的关键点在于交易对手———慈善组织的开发。课题组认为,信托公司在展业过程中应发动资源,主动出击,了解和积累相关慈善组织的信息和需求,如通过之前公益信托计划的开展切入合作的公益组织等。同时,也希望民政部门在慈善组织的信息披露上给予更多的支持。

4.定制慈善信托———员工、企业及高净值客户税务筹划

(1)模式设计一:员工税务筹划。为满足个人捐赠者税务筹划需求,推动慈善事业进一步发展,信托公司可与企业合作,为企业及其员工打造专属的公益信托产品。此模式若成熟并且成功操作之后,具有积极的推广意义,可以向各大集团企业推广。

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(2)模式设计二:私益信托+慈善信托。根据民政部公益时报社发布的第十三届(2016)中国慈善榜,2015年度实际捐赠100万元以上的个人慈善家共147位,合计捐赠52.63亿元;慈善企业349家,合计捐赠48.67亿元,可见信托公司可开发的有捐赠需求的企业和高净值个人客户群体巨大。立足于促进慈善事业发展,课题组认为可以通过为客户定制“私益信托+慈善信托”的服务方案实现企业和高净值个人客户的捐赠需求,同时也能扩大慈善信托的资金来源。具体业务模式如图4所示。

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在此模式下,两个信托计划的委托人均为企业或高净值个人客户,在实践业务操作中有以下几个关键点。一是两个信托计划成立的时间:慈善信托设置为开放式,在私益信托第一期投资收益到位时成立;在私益信托层面,信托公司根据委托人的风险偏好进行投资管理,将信托投资收益定期划至慈善信托,慈善信托将为委托人开具公益性捐赠票据。二是建议将两个信托计划设置为长期以促进公益项目可持续运作。在信托存续期间,信托公司也可以组织委托人参与回访等志愿活动。如紫金信托“厚德系列公益信托项目”在存续期间先后组织过“你奔跑我捐赠”公益跑活动和定期探访大病儿童活动。

5.基金会委托成立慈善信托

(1)交易结构。此交易模式最初的创设动因是满足委托人开具公益性捐赠票据的需求。委托人将资金捐赠给基金会,基金会在收到捐赠资金后给委托人开具公益性捐赠票据。基金会再作为委托人发起设立慈善信托,信托公司作为受托人管理信托财产,并将慈善信托的本金和收益用于公益事业。这种交易结构将基金会嵌入资金募集最前端,基金会在其中实质上起到了通道作用。具体交易结构如图5所示。

在《慈善法》背景下,这种合作模式还有以下两个优势:一方面,通过慈善信托进行公益事业运作,在账户管理、资金运用监管上更专业透明;另一方面,通过信托公司的专业管理实现慈善财产的保值增值。

(2)模式开展要点与建议。对此模式的实际操作,课题组认为须注意以下几个关键点:

第一,慈善信托通过设立信托专户保证专款专用,基金会将募得的捐赠资金作为信托财产交付至慈善信托时已经完成了公益事业支出职责。第二,在慈善信托相关文件中明确约定慈善信托财产的投资运用方式。善民发[2016]“151号文”规定,除合同另有特别约定之外,慈善信托财产及其收益应当运用于银行存款、政府债券、中央银行票据、金融债券和货币市场基金等。

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(三)小结

信托公司和基金会在从事慈善事业上有着天然的互补性。基金会在小额公众捐赠资金的募集和慈善项目的实施上具有优势,而慈善信托在面对诸如企业、高净值人群的大额捐赠和慈善财产投资管理、账户管理和信息披露等方面具备优势。“慈善信托+基金会”模式中可以较好地解决现有信托法律框架下捐赠发票开具和公益项目运作这两大问题,可行性较高,也是未来慈善信托展业的基本模式。“基金会+信托公司”的共同受托人模式有助于明确两位受托人的权责范围,各司所长,各担其责,为慈善信托作双重增信,但在实践中存在备案管理规定尚未清晰界定等问题。基于千亿元沉淀慈善财产保值增值的实际需求,“基金会+财富管理信托”模式通过为基金会理财,实现通过本金持续滚动将每年产生的投资收益用于公益项目支出,适用于本金规模大、期限较长或永续运行的信托计划。这一模式也可将委托人外延进一步扩大到有捐赠需求的企业和高净值客户。通过定制慈善信托,信托公司可与企业合作,为企业及其员工打造专属的公益信托产品,满足个人捐赠者税务筹划需求。通过“私益信托+公益信托”结合实现高净值客户群体对本金返还、收益捐赠型准公益信托产品的需求。通过“家族信托+家族基金会”模式将慈善信托业务嵌入信托公司的家族信托业务中,在满足了高净值群体的公益慈善需求的同时为慈善信托拓展新的资金来源,为信托公司维护客户忠诚度和自身品牌形象。



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